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不差钱的龙湖仍在融资,吴亚军家族信托高位套现

2020-12-3 23:15| 发布者: 湘阴健康| 查看: 228| 评论: 0

摘要: 原标题:不差钱的龙湖仍在融资,吴亚军家族信托高位套现“三道红线”融资监管之下,很多开发商都在寻求优化财务结构的方法和渠道,以实现降负债、降杠杆。龙湖“三道红线”均未触及,但仍然选择了融资。龙湖集团(00 ...

原标题:不差钱的龙湖仍在融资,吴亚军家族信托高位套现

“三道红线”融资监管之下,很多开发商都在寻求优化财务结构的方法和渠道,以实现降负债、降杠杆。

龙湖“三道红线”均未触及,但仍然选择了融资。龙湖集团(00960.HK)12月2日宣布,公司及控股股东以先旧后新方式配售1亿股股份,龙湖集团增发5000万股,每股配售价47.00港元,较上日收市价50.80港元折让约7.48%,通过增发股票所得款项净额约为23.31亿港元。

龙湖主席吴亚军持有的家族信托则借机高位减持。受配股融资影响,龙湖集团股价连续两天下跌,截至今日(12月3日)收盘,股价为44.45港元,已经低于配股价。

不差钱的龙湖融资23亿

家族信托高位减持

根据公告,此次配售的1亿股中,一半由龙湖主席吴亚军持有的家族信托以“先旧后新”方式配售,余下5000万股则为二级增发。此次通过增发股票所得款项净额约为23.31亿港元。

公告显示,龙湖集团增发5000万股融资,吴氏家族信托则减持5000万股。

从2019年以来,吴亚军所属家族信托先后十多次增持龙湖集团股份。大股东增持也提振了市场信心,期间龙湖股价不断上涨,今年以来龙湖集团股价涨幅更是可观,目前已较年初涨幅约50%。

如今,其家族信托减持5000万股,可谓高位套现。这也引发了市场担忧:控股股东是否认为龙湖估值已经太高?才会选择卖出股票,这可能是龙湖集团连续下跌的重要原因。

不过本次配股完成后,龙湖集团前两大股东合计持股比例仍然超过65%,仍处于绝对控股地位。

2020年中报显示,龙湖平均借贷成本4.5%,平均贷款年限6.45年,净负债率51.4%,在手现金784亿元,现金短债比4.55。龙湖一系列财务指标均维持行业内的较高水准,对比房企融资的“三道红线”,龙湖均处于最安全的“绿档”范围。

虽然“不差钱”,但龙湖仍然选择了融资补充现金流。龙湖集团表示,配售及认购是筹集更多资金的最有效方法,以拓宽股东及资本基础,并加强公司的财务状况。龙湖拟将此次配售所得款项作为集团的一般营运资金,或将有助于公司更好地把握行业下半场的战略机遇。

不差钱的龙湖仍在融资

对于龙湖此次配股融资行为,知名地产分析师严跃进告诉红星资本局,龙湖作为“绿档”房企仍积极融资,是为了防范后续资金方面的压力。“三道红线”是一个约束,是规范对融资过多的依赖。但是就龙湖这样的房企来说,积极扩宽融资渠道也具有积极意义,可以理解为未雨绸缪的一种经营策略。

克而瑞数据显示,2020年1-11月,龙湖集团实现全口径销售额2428亿元;权益销售额1709亿元。龙湖2020年销售目标为2600亿元,从目前情况看,今年应能超额完成既定目标。

差钱的房企境外债利率14.5%也敢借

据贝壳研究院房企最新的融资统计数据显示,1-11月房企债券融资约11291亿元,较上年同期微增0.8%,累计增幅较上年同期收窄17.4个百分点,增速回落明显。其中恒大、碧桂园、首开位居前三,前11月融资规模分别为592亿元、442亿元、290亿元。此外,旭辉、华发、金融街、正荣、融创和阳光城融资规模均超过200亿元。

贝壳研究院高级分析师潘浩表示,受境外债市低迷影响,11月单月发债规模不及预期,且8月受融资新规影响,境内融资在一定流动性下呈紧张趋势。他预计境内融资主导地位将延续至年末。同时,债市整体呈现出融资成本上涨、发行期限缩短的特征。

数据显示,11月境内债券融资平均票面利率为4.89%,较上月增长0.13%。境外债券融资平均票面利率8.04%,已回升至8%水平。

境外债一直是房企融资渠道一个重要补充,其限制少、时间短、效率高颇受房企青睐。但境外债历来存在“两极分化”的现象:头部房企票面利率往往较低,像中海、龙湖、万科甚至能拿到低于4%的票面利率;而中小房企普遍缺乏议价能力,票面利率较高,导致利息支出成为严重负担。

近期中小房企福建阳光集团、景瑞控股(01862.HK)的境外债券票面利率处于11.88%-14.50%。这样高的利率水平,几乎逼近境外发债利率的极限。

景瑞控股境外债利率达14.5%

红星资本局查阅景瑞控股公告发现,此次境外发行的美元债用于对现有债务进行再融资,也即“借新还旧”。此前债务利率为9.45%,通过债务置换后猛增至14.5%,如此高的融资成本无疑对其财务状况带来考验。

红星新闻记者 李伟铭

编辑 邓凌瑶

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